Správcovské spoločnosti

Kolektívne investovanie je:
• podnikaním,
• ktorého predmetom je zhromažďovanie prostriedkov od investorov,
• s cieľom ich spoločného investovania,
• v súlade s určenou investičnou politikou,
• v prospech investorov,
• pričom investor je vystavený trhovému riziku.

Zhromažďovanie prostriedkov na účel ich následného investovania sa zakazuje ak:
• má byť návratnosť zhromaždených prostriedkov investorov, čo len čiastočne závislé od hodnoty alebo výnosu aktív, ktoré boli za zhromaždené prostriedky nadobudnuté, a zároveň
• sa nevykonáva na základe povolenia alebo za podmienok, ktoré ustanovuje zákon o kolektívnom investovaní.

Na posúdenie toho, či plánovaná alebo vykonávaná činnosť je alebo nie je kolektívnym investovaním, je potrebné vyhodnotiť:
• či sú splnené všetky hlavné znaky definície kolektívneho investovania, aj za pomoci vedľajších (pomocných) znakov, a
• či posudzovaná činnosť nespadá pod niektorú z výnimiek podľa zákona o kolektívnom investovaní alebo podľa ESMA usmernenia.

Hlavným predmetom činnosti správcovskej spoločnosti je vytváranie a spravovanie fondov na základe povolenia udeleného Národnou bankou Slovenska („NBS“).

NBS môže udeliť dva druhy povolenia správcovskej spoločnosti:
(i) na vytvorenie a spravovanie štandardných fondov a európskych štandardných fondov (tzv. UCITS fondov) (povolenie podľa § 28 zákona o kolektívnom investovaní) alebo
(ii) na vytvorenie a spravovanie alternatívnych investičných fondov a zahraničných alternatívnych investičných fondov (tzv. AIF fondov) (povolenie podľa § 28a zákona o kolektívnom investovaní).

Správcovská spoločnosť nemôže vykonávať inú činnosť, ako je činnosť podľa zákona o kolektívnom investovaní.

Správcovská spoločnosť môže poskytovať aj iné služby, pokiaľ je to výslovne uvedené v povolení podľa zákona o kolektívnom investovaní, pričom nie je potrebné osobitné povolenie podľa zákona o cenných papieroch a investičných službách:
(i) ak je to výslovne uvedené v povolení, aj tieto činnosti:
• riadenie portfólia finančných nástrojov alebo riadenie investícií pre fondy vytvorené podľa zákona o doplnkovom dôchodkovom sporení („riadenie portfólia“);
(ii) ak je to výslovne uvedené v povolení a zároveň má v povolení aj službu riadenia portfólia, aj tieto činnosti:
• investičné poradenstvo;
• úschovu a správu vybraných cenných papierov vrátane držiteľskej správy a súvisiacich služieb, najmä správy peňažných prostriedkov a finančných zábezpek;
(iii) ak je to výslovne uvedené v povolení podľa § 28a a zároveň má v povolení aj službu riadenia portfólia, aj tieto činnosti:
• prijatie a postúpenie pokynov týkajúcich sa jedného alebo viacerých finančných nástrojov.

Správcovská spoločnosť môže požiadať Národnú banku Slovenska o povolenie na vytváranie a spravovanie tzv. UCITS fondov. Ide o povolenie podľa § 28 zákona o kolektívnom investovaní na vytváranie a spravovanie:
• štandardných fondov a
• európskych štandardných fondov.

Štandardné fondy sú:
• fondy, ktoré spĺňajú podmienky Smernice UCITS na investovanie do prevoditeľných nástrojov a na rozloženie rizika a zároveň sú
• vytvorené na základe povolenia NBS v Slovenskej republike.

Európske štandardné fondy sú:
• fondy, ktoré spĺňajú podmienky Smernice UCITS na investovanie do prevoditeľných nástrojov a na rozloženie rizika, a zároveň sú
• vytvorené na základe povolenia v inom členskom štáte EÚ.

Správcovská spoločnosť môže požiadať Národnú banku Slovenska o povolenie na vytváranie a spravovanie tzv. AIF fondov. Ide o povolenie podľa § 28a zákona o kolektívnom investovaní na vytváranie a spravovanie:
• alternatívnych investičných fondov a
• zahraničných alternatívnych investičných fondov.

Alternatívne investičné fondy (AIF) sú:
• fondy, ktoré nespĺňajú podmienky Smernice UCITS,
• sú regulované prostredníctvom právnych aktov EÚ známe pod skratkou AIFMD,
• vytvorené spravidla na základe povolenia NBS v Slovenskej republike.

Zahraničné alternatívne investičné fondy sú:
• fondy, ktoré nespĺňajú podmienky Smernice UCITS,
• sú regulované prostredníctvom právnych aktov EÚ známe pod skratkou AIFMD,
• vytvorené spravidla na základe povolenia v inom členskom štáte EÚ (európske zahraničné AIF) alebo v inom štáte (neeurópske zahraničné AIF).

Správcovské spoločnosti s povolením podľa § 28a zákona o kolektívnom investovaní sú povinné plniť si aj ohlasovaciu povinnosť podľa Opatrenia NBS č. 1/2015 pre účely dohľadu a monitorovania systémového rizika.