Legislatíva - kolektívne investovanie

Slovenské právne predpisy

• Zákon č. 203/2011 Z.z. o kolektívnom investovaní v znení neskorších predpisov
• Metodické usmernenie NBS č. 5/2023 k neoprávnenému podnikaniu v oblasti kolektívneho investovania
• Opatrenie NBS č. 5/2011 o informáciách pre podielnikov pri zlúčení podielových fondov
• Opatrenie NBS č. 6/2011 o náležitostiach žiadosti o udelenie predchádzajúceho súhlasu NBS podľa zákona o kolektívnom investovaní (zmenené opatrením NBS č. 1/2014, opatrením NBS č. 5/2019)
• Opatrenie NBS č. 7/2011 o vlastných zdrojoch správcovskej spoločnosti
• Opatrenie NBS č. 8/2011 o náležitostiach zmlúv a o obsahu vnútorných pravidiel činnosti pri hlavnom fonde a zbernom fonde
• Opatrenie NBS č. 9/2011 o likvidných finančných aktívach, prevoditeľných cenných papieroch, nástrojoch peňažného trhu obsahujúcim derivát a o fondoch kopírujúcich zloženie indexu
• Opatrenie NBS č. 10/2011 o kritériách, limitoch a obmedzeniach pre fondy krátkodobého peňažného trhu a fondy peňažného trhu
• Opatrenie NBS č. 11/2011 o rizikách a systéme riadenia rizík, meraní rizík a výpočte celkového rizika a rizika protistrany (zmenené opatrením NBS č. 7/2015)
• Opatrenie NBS č. 13/2011 o spôsobe určenia hodnoty majetku vo fondoch
• Opatrenie NBS č. 5/2012 o podrobnostiach o obsahu štatútu fondu
• Opatrenie NBS č. 13/2014 o predkladaní výkazov, hlásení a iných správ obchodníkmi s cennými papiermi a pobočkami zahraničných obchodníkov s cennými papiermi na účely vykonávania dohľadu (zmenené opatrením NBS č. 2/2015)
• Opatrenie NBS č. 1/2015 o predkladaní informácií správcami AIF na účely dohľadu a monitorovanie systémového rizika (zmenené opatrením NBS č. 7/2016)
• Opatrenie NBS č. 11/2018 o predkladaní výkazov správcovskými spoločnosťami, samosprávnymi fondmi a depozitármi na účely dohľadu nad finančným trhom
• Opatrenie NBS č. 2/2020 o podmienkach na udelenie povolenia na vytváranie a spravovanie fondov

Všeobecne záväzné právne predpisy a metodické usmernenia, odporúčania, stanoviská, otázky a odpovede sú uvedené v sekcii Národná legislatíva, oblasť úpravy Kolektívne investovanie.

Právne predpisy EÚ

UCITS

• Smernica UCITS – smernica o podnikoch kolektívneho investovania do prevoditeľných cenných papierov (PKIPCP) 
• Vykonávacie nariadenie Komisie (EÚ) 2024/910 – vykonávacie technické predpisy na uplatňovanie smernice UCITS, pokiaľ ide o formu a obsah informácií, ktoré sa majú oznamovať v súvislosti s cezhraničnými UCITS a správcovských spoločností UCITS, ako aj výmenu informácií medzi príslušnými orgánmi o cezhraničných oznámeniach, a ktorým sa mení nariadenie Komisie (EÚ) č. 584/2010
• Delegované nariadenie Komisie (EÚ) 2024/911 – regulačné technické predpisy, ktorými sa spresňujú informácie, ktoré sa majú oznamovať v súvislosti s cezhraničnými činnosťami správcovských spoločností a UCITS
• Delegovaná smernica Komisie (EÚ) 2021/1270 –  Smernica, ktorou sa mení Smernica UCITS, pokiaľ ide o riziká ohrozujúce udržateľnosť a faktory udržateľnosti, ktoré sa majú zohľadniť v súvislosti s podnikmi kolektívneho investovania do prevoditeľných cenných papierov (PKIPCP)
• Delegované nariadenie Komisie (EÚ) 2016/438 – povinnosti depozitárov UCITS
• Delegovaná smernica Komisie 2010/43/EÚ – smernica, ktorou sa mení Smernica UCITS, pokiaľ ide o organizačné požiadavky, konflikty záujmov, pravidlá výkonu činnosti, riadenie rizík a obsah dohody medzi depozitárom a správcovskou spoločnosťou
• Delegované nariadenie Komisie (EÚ) 584/2010 – forma a obsah štandardného oznámenia a osvedčenia PKIPCP, využívanie elektronickej komunikácie medzi príslušnými orgánmi na účely oznámenia, postupy pri previerkach na mieste a vyšetrovaniach a výmenu informácií medzi príslušnými orgánmi vo vzťahu k Smernici UCITS
• Delegované nariadenie Komisie (EÚ) 583/2010 – kľúčové informácie pre investorov a podmienky, ktoré treba splniť pri poskytovaní kľúčových informácií pre investorov alebo prospektu na trvanlivom médiu inom ako papier alebo prostredníctvom webových stránok vo vzťahu k Smernici UCITS
• Usmernenia ESMA pre stresové testovanie likvidity v PKIPCP a AIF
• Usmernenia ESMA o správnych politikách odmeňovania podľa smernice o podnikoch kolektívneho investovania do prevoditeľných cenných papierov
• Usmernenia ESMA o fondoch obchodovaných na burze a iných otázkach súvisiacich s UCITS
• Usmernenia ESMA o meraní rizika a výpočte celkového rizika pre určité typy štruktúrovaných PKIPCP
• Usmernenie ESMA pre názvy fondov, v ktorých sa používajú výrazy súvisiace s ESG alebo udržateľnosťou

AIFMD

• Smernica AIFMD – smernica o správcoch alternatívnych investičných fondov a o zmene a doplnení smerníc
• Vykonávacie nariadenie Komisie (EÚ) 2024/913 – vykonávacie technické predpisy pre uplatňovanie smernice AIFMD, pokiaľ ide o formu a obsah informácií, ktoré sa majú oznamovať v súvislosti s cezhraničnými činnosťami správcov AIF, a výmenu informácií medzi príslušnými orgánmi o cezhraničných oznámeniach
• Delegované nariadenie Komisie (EÚ) 2024/912 – regulačné technické predpisy, ktorými sa spresňujú informácie, ktoré sa majú oznamovať v súvislosti s cezhraničnými činnosťami správcov alternatívnych investičných fondov (správcovia AIF)
• RTS (EÚ) 2021/1255 – riziká ohrozujúce udržateľnosť a faktory udržateľnosti, ktoré majú zohľadňovať správcovia alternatívnych investičných fondov
• ITS (EÚ) 448/2013 – postup na určenie referenčného členského štátu správcu AIF z krajiny mimo EÚ podľa Smernice AIFMD
• Delegované nariadenie Komisie (EÚ) 231/2013 – výnimky, všeobecné podmienky výkonu činnosti, depozitárov, pákový efekt, transparentnosť a dohľad týkajúce sa AIFMD
• ITS (EÚ) 447/2013 – postup pre správcov AIF, ktorí si zvolia možnosť, aby sa na nich vzťahovala Smernica AIFMD
• Usmernenia ESMA o hlavných pojmoch Smernice AIFMD
• Usmernenia ESMA o oznamovacích povinnostiach Smernice AIFMD
• Usmernenia ESMA k vzorovému memorandu o porozumení týkajúce sa konzultácií, spolupráce a výmeny informácií súvisiacich s dohľadom nad subjektmi AIFMD
• Usmernenia ESMA o správnych politikách odmeňovania z roku 2013 a z roku 2016 podľa Smernice AIFMD
• Usmernenia ESMA k článku 25 Smernice AIFMD
• Usmernenia ESMA pre stresové testovanie likvidity v PKIPCP a AIF
• Usmernenia ESMA o výkonnostných poplatkoch v podnikoch PKIPCP a určitých typoch AIF
• Usmernenie ESMA pre názvy fondov, v ktorých sa používajú výrazy súvisiace s ESG alebo udržateľnosťou

CBDIF

• Smernica CBDF – Smernica, ktorou sa mení Smernica UCITS a Smernice AIFMD pokiaľ ide o cezhraničnú distribúciu podnikov kolektívneho investovania
• Nariadenie CBDF – Nariadenie, ktorým sa uľahčuje cezhraničná distribúcia podnikov kolektívneho investovania
• ITS (EÚ) 2021/955 – formuláre, vzory, postupy a technické opatrenia na uverejňovanie a oznamovanie pravidiel uvádzania na trh, poplatkov a platieb, a ktorým sa bližšie určujú informácie, ktoré sa majú oznamovať na účely vytvorenia a vedenia centrálnej databázy o cezhraničnom uvádzaní AIF a PKIPCP na trh, ako aj formuláre, vzory a postupy na oznamovanie takýchto informácií
• Usmernenia ESMA o marketingových oznámeniach podľa nariadenia o cezhraničnej distribúcii

Fondy MMF, EuVECA, EuSEF, ELTIF

• Nariadenie o fondoch peňažného trhu
• Nariadenie EuSEF – Nariadenie (EÚ) č. 346/2013 o európskych fondoch sociálneho podnikania (EuSEF)
• Nariadenie EuVECA – Nariadenie (EÚ) č. 345/2013 o európskych fondoch rizikového kapitálu (EuVECA)
• Nariadenie (EÚ) 2017/1991 – ktorým sa mení Nariadenie č. 345/2013 o európskych fondoch rizikového kapitálu a nariadenie (EuVECA) a Nariadenie č. 346/2013 o európskych fondoch sociálneho podnikania (EuSEF)
• Nariadenie ELTIF – Nariadenie (EÚ) 2015/760 o európskych dlhodobých investičných fondoch (ELTIF)
• Nariadenie ELTIF 2 – Nariadenie (EÚ) 2023/606, ktorým sa mení Nariadenie ELTIF, pokiaľ ide o požiadavky týkajúce sa investičných politík a podmienok výkonu činnosti fondov ELTIF a rozsahu oprávnených investičných aktív, požiadavky na zloženie a diverzifikáciu portfólia a vypožičiavanie hotovosti a iné pravidlá fondov
• RTS (EÚ) 2021/1383 – požiadavky na aktíva prijaté fondmi peňažného trhu v rámci zmlúv o reverzných repo transakciách
• ITS (EÚ) 2018/7008 – vzor, ktorý majú používať správcovia fondov peňažného trhu pri podávaní správ príslušným orgánom
• Delegované nariadenie Komisie (EÚ) 2019/820 – pokiaľ ide o konflikty záujmov v oblasti európskych fondov rizikového kapitálu (EuVECA)
• Delegované nariadenie Komisie (EÚ) 2019/819 –  pokiaľ ide o konflikty záujmov, meranie sociálnych vplyvov a informácie pre investorov v oblasti európskych fondov sociálneho podnikania (EuSEF)
• RTS (EÚ) 2018/480  – regulačné technické predpisy o finančných derivátových nástrojoch výlučne na účely hedžingu, dostatočnej životnosti európskych dlhodobých investičných fondov (ELTIF), kritériách na posúdenie trhu pre potenciálnych kupujúcich a na ocenenie aktív, ktoré sa majú odpredať, a o typoch a charakteristikách služieb, ktoré sú k dispozícii retailovým investorom
• RTS (EÚ) 2024/2759 – regulačné technické predpisy, v ktorých sa bližšie určuje, kedy sa deriváty použijú výlučne na hedžing rizík vyplývajúcich z iných investícií európskeho dlhodobého investičného fondu (ELTIF), ako aj požiadavky na politiku vyplatenia a nástroje riadenia likvidity ELTIF, okolnosti spárovania žiadostí o prevod podielových listov alebo akcií ELTIF, určité kritériá na odpredaj aktív ELTIF a určité prvky zverejňovania informácií o nákladoch (ELTIF 2)
• Usmernenia ESMA sú zhrnuté podľa jednotlivých typov fondov a ďalších oblastí na webovom sídle orgánu ESMA